惠理康和投信總經理柯世峰認為，上班族應該將大多數的時間花在本業上，努力賺取正財。至於投資理財，除了要有資產配置的觀念以外，也要找到適合自己的理財工具及方式，守住正財，追求長期穩健的報酬率。
柯世峰在資產管理業已有20多年的工作經驗，他說，進入這個行業之後，才有正確的理財觀念，不過，也是經過多年的實務操作與市場多空考驗後，才體會出理財的一番心得。
柯世峰剛進入投信公司工作時，年紀還輕，承受風險的能力高，而且自認每天都接觸金融市場，對於市場的敏感度夠，因此雖然有分散風險的概念，但挑選的仍都是高風險高報酬的產品。例如，如果看好亞洲股市，就幾乎會買齊所有買得到的亞洲基金。
不但投資的地區沒有分散，投資的時點也沒有分散。柯世峰說，像領到年終獎金後，通常很快就用一大筆金額投入市場，沒有考慮進場時機。此外，他也常常會申購特定基金公司的幾乎所有產品，沒有考量每家公司的專精不同，沒有一家基金公司能擅長管理所有資產。
柯世峰發現，在2008年全球金融海嘯後，資產管理業對於分散風險的觀念，也有一些變化。之前分散風險就是布局全世界，但像金融海嘯這種罕見但殺傷力大的黑天鵝事件一出現，絕大多數的資產價格都一起暴跌。
柯世峰指出，現在主動操盤的基金會採納絕對報酬的概念，以前絕對報酬多用在避險基金的操作上，就是基金並不追求打敗大盤而已，因為大盤如果跌很多，打敗大盤也可能仍是負報酬。相反的，絕對報酬追求的是正報酬，希望能帶給投資人穩健的報酬率，而不是讓投資人經歷一年大漲、一年大跌的刺激經驗。
至於像指數股票型基金（ETF）這種被動式基金，柯世峰表示，也逐漸轉型成為「智慧型ETF」，也就是加上一點人為操作，不是完全跟著大盤走。
柯世峰認為，在低利率的時代，要創造超額報酬率愈來愈難。投資人應該務實一些，以打敗通貨膨脹、打敗銀行定存利率為目標，不能像以前一樣預期有五成或一倍的報酬率。
（本文由惠理康和投信總經理柯世峰口述，記者張瀞文整理）
最強戰績…一年賺100%
惠理康和投信總經理柯世峰的理財經驗相當豐富，但他也有過失敗經驗，印象最深刻的一次，就是進入職場工作後，參與親友好友的互助會，原以為是強迫存錢的好方式，不過跟會跟了一年多，就被倒會了。
當時是1985年左右，跟會仍是相當流行的理財工具。柯世峰說，他犯的錯誤是，用不適合自己的工具理財，而且沒有足夠的時間去管理。
他還記得，每個月跟的是10,000元的會，當時也不算太小的金額，被倒會後，讓他從此再也不跟會了。
在1980年代末期，台股開始啟動攻上萬點的大多頭走勢，柯世峰也隨著投入股市，但當時並不講究基本面，投資大眾都跟著主力操作，是全民瘋股票的時代。
不過，柯世峰並沒有進出股市太久，因為他踏入資產管理業。外商基金公司對個人操作股票，有較嚴格的限制，員工買賣股票都要經過核准。柯世峰也就不再碰個股，轉而投資共同基金了。
就金額來說，讓柯世峰賺最多的就是房地產增值，不過，他強調，這是因為他已布局不少共同基金，保險也買夠了，因此將閒置資金投入房地產，剛好碰到多頭行情，並不是一開始就打算靠投資房地產來賺錢。
而且，房地產的榮景不會一直持續，流動性也仍然不如金融商品。
透過基金，讓柯世峰布局全世界，也建立資產配置。像中國大陸、印尼、泰國、印度等股票型基金，都曾經讓他在一年內賺到100%以上的獲利；但他也曾在巴西、不動產基金等產品認賠殺出。不過，現在的他已養成多元分散的觀念，因此並沒有將資金重押在任何一類產品上。
資料整理來源：【經濟日報】
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